Approche ESG & ISR 

NOTRE PHILOSOPHIE

• Lazard Frères Gestion a la conviction forte que l’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) par les émetteurs est indispensable à la pérennité de leur performance économique.
• En effet, la performance à long terme des investissements ne se limite pas à la seule prise en compte de la stratégie financière. Elle doit également considérer les interactions de l’entreprise avec son environnement social, économique et financier.
• Cette pérennité est renforcée par la prise en compte de critères extra-financiers :
  - Critères sociaux : par la valorisation du capital humain
  - Critères environnementaux : par la prévention de l’ensemble des risques affectant notre environnement
  - Critère de gouvernance : par le respect de l’équilibre entre les structures managériales et actionnariales, afin de prévenir les conflits d’intérêts potentiels et assurer le respect des intérêts des actionnaires minoritaires.

                             Télécharger notre approche ESG  (Article 173 de la Loi relative à la Transition Energétique pour la Croissance Verte )

                             Télécharger  le rapport RSE

                             Télécharger  la liste des OPC prenant en compte les critères ESG

LA MISE EN OEUVRE DANS LA GESTION DE LAZARD FRÈRES GESTION

Intégration des critères ESG dans nos gestions

• L’intégration des critères ESG a pour objectif commun : une meilleure appréhension des risques ESG pouvant avoir un impact sur la valeur d’une entreprise ou les actifs d’un État. Elle diffère selon la classe d’actifs et le type de gestion :

  - Gestion Actions : intégration des critères ESG dans la prime de risque de nos modèles de valorisation
    Couverture ESG : 100% des encours

  - Gestion Obligations Convertibles : intégration de notre analyse des critères ESG dans nos thèses d’investissement
    Couverture ESG : 100% des encours

  - Gestion Taux : prise en compte des critères ESG dans l’appréciation du spread de crédit
    Couverture ESG : 100% des encours

Dialogue actionnarial

Selon nous, l’engagement actionnarial ne doit pas être synonyme d’activisme mais doit se traduire de façon constructive par une démarche volontaire auprès de certaines entreprises afin qu’elles s’engagent à améliorer leurs pratiques ESG.
Ainsi, par le dialogue permanent avec le management des entreprises et par notre politique de vote, nous pouvons être amenés à influencer l'entreprise sur ses comportements en matière de gouvernance, ainsi que sur les aspects sociétaux et environnementaux.

                                        Télécharger la politique d’engagement

                                        Télécharger le rapport d’engagement

Lazard Frères Gestion travaille actuellement à une revue complète de sa documentation relative à l'engagement et à l'ESG afin notamment de se conformer aux nouvelles exigences réglementaires issues de la loi PACTE.

Politique de vote

Nous souhaitons préserver les intérêts des actionnaires minoritaires sur le long terme et donc de prévenir tout conflit d'intérêts au profit d’un actionnaire principal ou majoritaire, des dirigeants ou de n’importe quelle autre partie prenante au détriment de l’actionnaire minoritaire.

                                        Télécharger la politique de vote

                                        Télécharger le dernier rapport d’exercice des droits de vote

NOTRE GESTION ISR

• Notre gestion ISR associe depuis plus de 15 ans une approche extra-financière, réalisée en partenariat avec une agence de notation socialement responsable et indépendante Vigeo-Eiris, à une analyse financière réalisée en interne par Lazard Frères Gestion.
• Cette expertise est appliquée à la gestion actions au travers de notre Sicav Lazard Equity SRI créée en juin 2001. Ce fonds Actions Zone Euro a obtenu le Label ISR en 2018 au terme d’un processus strict et indépendant de labellisation. L’analyse extra-financière privilégie l'approche "Best In Class", c’est-à-dire une sélection ESG (critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance d’une entreprise) consistant à privilégier les émetteurs les mieux notés au sein de leur secteur d’activité.
• Lazard Frères Gestion a renforcé son offre de gestion ISR avec le lancement en 2020 d’un fonds obligataire à maturité, le fonds Lazard Sustainable Credit 2025. L’approche choisie est de type "Best in Universe", consistant à sélectionner les émetteurs sur leur performance ESG sans distinction sectorielle.

REPORTING EXTRA FINANCIER

• Reporting Empreinte Carbone et Transition Énergétique
  Lazard Frères Gestion a décidé d’afficher les informations relatives à l’Empreinte Carbone et celles relatives à la Transition Energétique des OPC dont l’actif est supérieur à 500 millions d’euros. Ce périmètre couvre également notre gestion ISR sans condition de seuil minimum.

                                   Exemple de reporting empreinte carbone et transition énergétique
  

• Reporting ESG
  Nous avons la capacité de réaliser des reportings sur-mesure pour nos clients, adaptés à leurs contraintes et mettant en exergue des informations ESG

                                  Télécharger le reporting empreinte carbone et transition énergétique Lazard Equity SRI
  

NOS ENGAGEMENTS

• Depuis le 9 février 2015, Lazard Frères Gestion est signataire du PRI et s’engage à respecter les 6 principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies. Nous réaffirmons ainsi notre volonté de prendre en compte les questions environnementales, sociales et de gouvernance dans nos processus d'analyse et de décision en matière d'investissement.

• Lazard Frères Gestion est également membre du comité d’Investissement Responsable au sein de l’AFG et participe activement aux différents comités de place.